Депозит или Облигации (ОВГЗ)? В чем подвох...

An2an 👁 132
Облигации внутреннего государственного займа Украины
Облигации внутреннего государственного займа Украины
Изображение: MyCredit.in.ua

Министерство финансов Украины на протяжении месяца сообщает о готовности продавать облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) через мобильное приложение государственного банка. В соцсетях появилась инфографика о том какие плюсы имеют ОВГЗ для населения и насколько они лучше обычных депозитов.

На самом деле все не так просто

Ситуация с ОВГЗ для населения настолько неоднозначна, что если бы в Украине уже работал финансовый омбудсмен, то он наверняка бы открыл расследование по этому проекту и обязал бы Министерство финансов корректнее подавать информацию населению об ОВГЗ как об инструменте сохранения и приумножения средств, – уточняет автор статьи: к.э.н., член исполкома Украинского общества финансовых аналитиков (УОФА) – Виталий Шапран (под редакционным "соусом" MyCredit.in.ua)

Во-первых, при упоминании о доходах по ОВГЗ замалчивают расходы по их приобретению и дальнейшему использованию.
Физическое или юридическое лицо, к которому обратился банк или торговец ценными бумагами с предложением купить облигации (в нашем случае речь идет непосредственно о ОВГЗ), должно понимать, что в 99% случаев ему придется открывать новый счет у хранителя ценных бумаг (если такового у него еще не было). В большинстве крупных банков Вам могут предложить эту услугу.

Детальную информацию по обслуживанию счета (ценные бумаги)  можно посмотреть в тарифах банка, который предлагает эту услугу. 


Как сообщает Виталий Шапран, как пример были взяты тарифы одного из крупных игроков этого сегмента рынка:

  • услуги банка по открытию счета 1000 грн (срочное открытие счета – 1500 грн);
  • зачисление/списание ценных бумаг стоит 0,01% от суммы, но при этом минимум 300 грн, максимум 600 грн;
  • абонементная плата 100 грн в месяц за обслуживание счета в ценных бумагах;
  • выписка по счету – 100 грн, а если выписка с указанием рыночной стоимости ОВГЗ и проведенных операций по счету – 200 грн;

Если взять суммарно все расходы по работе со счетом в ценных бумагах, получаем кругленькую сумму 3000 грн.

Дополнительные затраты вырастают ниоткуда...

Если у вас в банке, через который вы хотите покупать ОВГЗ, нет счета, то его нужно открыть. Да, да – обычный счет в гривнах, и на него нужно зачислить средства, при этом комиссия за зачисление может варьироваться 0,5-1% от суммы. После зачисления средств на свой счет их нужно переслать на покупку ценных бумаг, если Вы работаете через торговца ценными бумагами, то комиссия за перевод средств, скорее всего, будет, если напрямую в банке, то комиссия может отсутствовать. Логично, что после продажи или погашения облигаций, деньги будут зачислены на Ваш счет в банке, где опять будет взиматься комиссия 0,5-1% в случае получения наличных средств.

Подобьем некоторые итоги...

Предположим, что у Вас появилось желание приобрести гособлигации на сумму 100 000 грн, сразу считайте, что заплатили за них 104 000. Учитывая доходность ОВГЗ, то похоже, что обычный депозит в банке при размещении средств на эту сумму более привлекателен. 

Что положительного можно найти в ОВГЗ?

  • 100% гарантируется государством, без каких-либо ограничений;
  • доход по валютным ОВГЗ 4-5% годовых, что в некоторых случаях выше, чем по валютным депозитам;
  • отсутствие налогообложения на полученный доход (не считая военного сбора в 1,5%);

Какие отрицательные моменты работы с ОВГЗ?

  • высокая стоимость обслуживания счетов;
  • найти торговца ценными бумагами (в т.ч. банк) на небольшую сумму может оказаться проблемой.

Так, минимальная сумма сделки в Райффайзен Банке Аваль – 3 млн грн, Банк Кредит Днепр – 1 млн грн, ОТП Банк – 2 млн грн. 
Если у Вас таких денег нет, придется поискать другого торговца ценными бумагами. Исходя из всего выше написанного вполне логично предположить, что, чем больше сумма инвестиций в облигации, тем выгодней эта сделка. Вполне логичным и обоснованным будет инвестиция от 1 000 000 грн. Если у Вас завалялся лишний миллион, добро пожаловать в облигации госзайма.

Богатые становятся богаче, а бедные считают сколько заработали богатые. 

Мнение Виталия Шапрана на счет вложений средств в ОВГЗ: 

Для населения у нас был такой замечательный инструмент, как казначейские обязательства, которые выпускались в наличной форме на предъявителя, и которые можно было также купить в Ощадбанке. При этом, население, инвестирующее в казначейские обязательства, выделялось в отдельный класс покупателей долгов правительства и ему обеспечивались практически нулевые транзакционные издержки. Исходя что из тех предложений, которые я вижу на рынке, если вы не готовы потратить на покупку ОВГЗ более 0,5-1 млн грн (в зависимости от инвестиционного горизонта), я бы вообще не рекомендовал связываться с такой покупкой. Депозит любого из госбанков будет куда надежнее долговой ценной бумаги, порожденной системой госфинансов, которая сейчас не совсем в тонусе.

Дополнительные риски, которые несут в себе ОВГЗ


В случае кризиса в стране, погашение облигаций растянется на годы. Другими словами, когда наступит момент погашения облигаций их держатели получат новые облигации, но уже не на год, а на 5-10 лет. Поэтому, в случае кризиса, держать средства на депозитах в госбанках куда безопасней. 


Что будет, если в Украину придет кризис уже понимают все, национальная валюта начнет обесцениваться галопирующими темпами и если облигации были в гривне, то про доходность придется забыть и думать, как бы не получить убыток. 

Мы писали о том, что Спорт и депозит – как получить больше процентов?. Согласно условий одного из депозитов в Монобанке, вкладчик должен каждый день проходить по 10 000 шагов.  

Читать также